| 直面银行流动资金贷款少增 |
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作者：陈徐 文章来源：internet 点击数： 更新时间：2004-11-15 11:05:40  |
一份专项调查分析显示，重庆企业流动资金紧张和银行流动资金贷款少增问题，涉及“四大”因素。人民银行重庆营业管理部认为，此种现象是银企双方共同选择的结果，本质上牵涉到信贷结构、产业结构调整，又与宏观调控和金融改革背景密不可分
人民银行重庆营业管理部一份专项调查显示，年初以来，受宏观调控影响，重庆市金融机构短期流动资金贷款增幅有所回落。截至9月末，本外币短期流动资金贷款较年初增加81.71亿元，同比少增49.54亿元，剔除技术性调账因素，短期流动资金贷款比年初实际增加113.81亿元，按可比口径计算，同比少增17.44亿元。
据了解，由于统计系统暂时无法剔除部分银行今年剥离不良资产的因素，所以难以分行业、分企业类别对流动资金贷款少增的状况进行分析。可以观察到的是，目前企业流动资金紧张和银行流动资金贷款少增的问题，主要存在于中小企业和受国家产业政策限制的行业，而符合国家产业政策，有市场、有效益、有较强竞争力的大中型企业，仍然是银行争相放贷的对象，不存在流动资金过度紧张的状况。然而，企业流动资金紧张和银行流动资金贷款少增，已经引起社会各方面的广泛关注。
人行重庆营业管理部的分析表明，短期流动资金贷款少增是商业银行在总量控制下，加大结构调整的必然结果，此其一。
在各项宏观调控政策的共同作用下，银行信贷供给能力和企业有效贷款需求受到抑制，贷款总量增速减缓不可避免，银行只得通过信贷结构调整来实现经营目标。不可忽略的是，在宏观调控初期，中长期贷款大多已经签订合同，银行难以违约停止贷款发放；加之中长期贷款具有风险滞后反应和收益水平较高等特点，银行倾向于推后压缩中长期贷款。因此，中长期贷款刚性增长对流动资金贷款产生了“挤出效应”。其次，商业银行为了保证重点企业和重点客户的流动资金需求，压缩了对部分中小型企业的短期贷款，加剧了中小企业融资难的问题。第三，与短期贷款相比，票据业务在流动性、收益性和安全性方面优势明显，对短期流动资金贷款产生了“替代效应”，成为银行对企业投放短期资金的重要手段，近四年来票据融资占全部贷款比重上升了4.57个百分点。但受人民银行再贴现政策和利率水平调整的影响，再贴现总量急剧萎缩，影响了全市票据融资比去年同期少增26亿元。
与此相连，企业流动资金紧张和银行流动资金贷款少增，是地方产业结构调整滞后的必然反应，此其二。
近年来，重庆市经济增长主要依靠基础设施建设为主的投资拉动，而对制造业和服务业的投资相对不足，致使产业结构调整比较滞后，新的经济增长点不多，支柱产业单一，企业整体素质偏低。而同处西部的四川、陕西、广西等省区利用自身优势，初步探索出了经济多元化发展的新路子。因此，重庆市受宏观调控的影响有其自身特点。反映到信贷领域，则表现为在商业银行上收部分过热行业贷款审批权限，严格信贷准入条件，从低信用等级企业实施“信贷退出”策略后，重庆市相当部分企业，特别是中小企业和部分国有老企业获取贷款的能力减弱，致使流动资金贷款少增较多。
此外，信用环境较差也制约了流动资金贷款的增长。目前，重庆市银行债权保全相当困难，“胜诉容易执行难”对银行信贷安全构成严重威胁。
据重庆银行业协会调查表明，企业流动资金紧张，是在宏观调控背景下企业追求最大投资规模的结果，此其三。
除历史原因使大量流动资金贷款作为企业铺底资金占用以外，在宏观调控背景下，企业追求投资规模是一个重要原因。在经济高涨时期，由于预期看好，企业往往增加投资扩大生产，各类贷款需求普遍上升。而在实施宏观调控和资金总量增长放缓的情况下，一些企业宁愿忍受流动资金暂时的紧张，也不愿放弃项目投资。据统计，今年1至9月，重庆市工业固定资产投资为248.51亿元，增长超过80％，而工业企业中长期贷款比年初仅增加39.6亿元，两者之间存在巨大资金缺口。除企业自筹、国债资金投入和引进外资弥补部分资金缺口外，企业普遍存在抽走流动资金进行固定资产投资的现象，从而导致企业感到流动资金偏紧。实际的事例是，重庆一盐化公司新上氯酸钠生产项目投资2500万元，在自身的技改投资无其他资金来源的情况下，以流动资金垫支约1500万元，导致该公司流动资金吃紧。
从银行与市场方面看，银行短期流动资金贷款增长，越来越受到市场变化的制约，此其四。
目前，生产资料价格上涨、库存和产成品的增加，使企业维持正常生产的资金占用亦随之增加，导致流动资金更趋紧张，并进而影响企业的盈利能力，使贷款有效需求下降。自2003年3月以来，重庆市原材料、燃料、动力购进价格指数与工业品出厂价格指数“高进低出”的态势，已延续了19个月。截至9月末，二者的“剪刀差”已高达11.5个百分点，导致企业生产成本大幅增加。今年1至9月，全市独立核算的国有工业企业应收账款同比增长15.4％，产成品同比增长11.1％。据人民银行营业管理部监测的121户企业资料显示，今年1至8月，三项库存总量同比上升20％。以上因素一方面导致全社会资金周转速度减缓，企业自有资金下降，资金压力增大；另一方面，导致企业盈利空间缩小，利润下降。由于市场波动影响到企业资产负债结构，企业特别是中小企业的有效贷款需求下降，使得银行贷款行为更加审慎。
对此，人民银行重庆营业管理部主任杨国中认为，从监测的情况看，重庆企业流动资金紧张和银行流动资金贷款少增，主要是银企双方共同选择的结果。今年以来，重庆经济发展是历史上最好的时期，为什么还会出现企业流动资金紧张和银行流动资金贷款少增呢？从本质上讲，这牵涉到银行信贷结构和地方产业结构调整，同时又与宏观调控和深化金融改革的背景密不可分。因此，作为总行的派出机构，我们一方面要加强对银行、证券、保险等金融业的窗口指导，准确传导央行货币信贷政策，同时，加强与地方政府、企业的信息沟通，把握好调控力度，切实处理好防范信贷风险与支持地方经济发展的关系，防止流动资金贷款增幅继续下滑，推动地方经济快速、健康发展。
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